La monnaie nationale porte le code international KWD et se divise en 1 000 fils. Elle a été introduite en 1961, au moment de l'indépendance, en remplacement de la roupie du Golfe. Un office monétaire en a d'abord assuré l'émission avant que la Banque centrale du Koweït, créée en 1968, ne prenne le relais. Le dinar constitue depuis longtemps l'unité monétaire dont la valeur unitaire est la plus élevée au monde, un dinar valant un peu plus de trois dollars des États-Unis en 2026.
Le dinar est rattaché depuis mai 2007 à un panier de devises pondéré dont la composition n'est pas rendue publique, mais dans lequel le dollar occupe une place prépondérante. Ce choix distingue le Koweït de ses partenaires du Conseil de coopération du Golfe, qui maintiennent un ancrage direct sur la monnaie américaine. La Banque centrale publie chaque jour un taux de référence et conduit sa politique monétaire en tenant compte des décisions de la Réserve fédérale sans les suivre mécaniquement.
La sixième série de billets, mise en circulation en 2014, comprend des coupures d'un quart, d'un demi, d'un, de cinq, de 10 et de 20 dinars. Les motifs illustrent le patrimoine maritime, l'architecture et les paysages du pays, et des repères en relief permettent aux personnes déficientes visuelles d'en reconnaître les valeurs. Les pièces existent en coupures de cinq, 10, 20, 50 et 100 fils. Lors de l'occupation irakienne de 1990, des quantités importantes de billets ont été emportées, ce qui a conduit les autorités à démonétiser la série concernée après la libération.
Le Koweït n'applique pas de contrôle des changes et autorise la libre convertibilité du dinar ainsi que le rapatriement des capitaux et des bénéfices. Les transferts de fonds des travailleurs expatriés atteignent des montants considérables et transitent par les banques et par des sociétés de change agréées. Les obligations de lutte contre le blanchiment imposent des vérifications d'identité et des déclarations au-delà de certains seuils.
Les paiements par carte et par téléphone mobile se sont largement diffusés, avec un réseau national de terminaux qui couvre le commerce de détail comme les services publics. Les banques islamiques occupent une part importante du marché des dépôts et du crédit aux particuliers.